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2025年8月6日 全球财经要闻精选
!!! warning "风险提示"
投资有风险，入市需谨慎。
消息有时延。决策需小心。
以下内容均为个人观点，不构成投资建议。
重点关注
- 全球市场继续普遍收涨
- 特朗普上CNBC节目 猛批鲍威尔、劳工局
- 美联储降息时机临近 年内降息次数有可能大于两次
- 中国央行7月未进行公开市场国债买卖
- 港元汇价触及弱方兑换保证 香港金管局近一月第7次买入港元沽出美元
全球市场继续普遍收涨
昨日，A股整体放量，三大股指早盘高开后走势分化，{==沪指再度收复3600点关口==}，创业板指一度下探跌0.4%，午后三大股指集体回升。截至收盘，沪指涨0.96%，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.39%；沪深两市全天成交额超1.6万亿，全市场超3900只个股飘红。香港恒生指数收盘上涨169.08点，涨幅0.68%，报24902.53点。恒生科技指数收盘上涨39.82点，涨幅0.73%，报5521.07点。
日经225指数收盘上涨229.12点，涨幅0.57%，报40519.82点。{==韩国股市创下近一个月来最大单日涨幅==}，因美国降息希望激发全球金融市场的风险偏好。韩国KOSPI指数收盘上涨50.25点，涨幅1.60%，至3198.00点，创下自7月8日以来的最大百分比涨幅。在总共934只交易股票中，有687只上涨，190只下跌。外资净流入2919亿韩元（2.1031亿美元）。
欧洲方面，德国DAX30指数收盘上涨78.54点，涨幅0.33%，报23835.82点；英国富时100指数收盘上涨9.20点，涨幅0.10%，报9137.50点；法国CAC40指数收盘下跌10.97点，跌幅0.14%，报7621.04点。
特朗普上CNBC节目 猛批鲍威尔、劳工局
- 美国劳工局的调查数据过时、非常政治化、被操纵。
- 鲍威尔降息太晚、高度政治化。
- 可能很快宣布新的美联储主席，有四名候选人，排除贝森特。
- 将在未来一周内宣布药品关税，药品关税最终可能高达250%。
- 将宣布芯片关税，将在下周前后发布有关半导体及芯片政策。
- 若欧盟不履行对美国的6000亿美元投资义务，将征收35%关税。
- 将在未来24小时内大幅提高印度关税，因印度购买俄油。
- 若能源价格降到足够低，普京将停止冲突。目前不担心油价。
- 可能不会再次竞选美国总统。
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受特朗普关税威胁影响，美国股市大幅下挫，标普500指数 纳斯达克综合指数。此外，截至8月6日凌晨，现货黄金突破3390大关；比特币跌破113000美元大关，现报112859.99美元。
预计今天亚洲与欧洲市场也会面临不同程度的下挫。
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美联储降息时机临近 年内降息次数有可能大于两次
旧金山联储主席戴利表示，鉴于越来越多的证据表明就业市场正在疲软，且没有迹象显示关税通胀持续存在，降息时机已经临近。
戴利称，年内进行两次25个基点的降息看起来仍然是一个适当的重新调整，重要的是是否在9月和12月都降息，而不是降息是否会发生。戴利说，“如果通胀回升并蔓延，或者劳动力市场回暖，降息当然可以少于两次，但更有可能的是不得不进行两次以上的降息。如果劳动力市场看起来正进入疲软阶段而我们未看到通胀外溢的影响，应该做好进行更多降息的准备。”
中国央行7月未进行公开市场国债买卖
近日，央行公布7月中央银行各项工具流动性投放情况，其中MLF (1) 净投放1000亿元，买断式逆回购 (2) 净投放2000亿元，未进行公开市场国债买卖 (3) 。 { .annotate }
- MLF(Medium-term Lending Facility)，即中期借贷便利，人送称号“麻辣粉”，属于央行的货币政策工具。MLF大致流程为，央行通过招标方式，选择合适的商业银行，按中标利率向商业银行发放贷款，而银行需要提供一定的担保品。MLF合格的担保品主要为国债、央行票据、政策性金融债、地方债、高等级的信用债和小微、绿色和“三农”金融债等。MLF的借款期限不长，通常为3个月、6个月或1年。MLF借款到期的时候，可以和央行约定新的利率进行续做。说简单点，就是央行通过贷款给商业银行为金融系统注入中期流动性。
- 买断式逆回购相当于央行向市场上投放短中期流动性，不是直接向金融机构“给钱”，而往往通过“借钱”来实现。 央行会向一级交易商购买有价证券，并约定一个期限，让一级交易商再把有价证券买回去。买断式逆回购，可以缓解质押品冻结对金融机构整体流动性监管指标压力，持续提升银行间市场的流动性、安全性和国际化水平；可以有效平滑大额MLF到期引发的资金面波动，有助于保持流动性合理充裕。买断式逆回购期限不超过1年，预计将覆盖3个月、6个月等期限，有助于提升流动性管理的精细化水平。
- 公开市场国债买卖是我国央行丰富和完善基础货币投放方式的重要尝试。央行进行公开市场国债买卖有利于市场形成“经济长期向好”预期，为经济主体提供储蓄、投资的正向激励，维护人民币资产的全球竞争力，维护银行净息差水平和持续经营。
港元汇价触及弱方兑换保证 香港金管局近一月第7次买入港元沽出美元
昨日凌晨，香港金管局在市场买入64.29亿港元，因港元汇价触及7.85兑1美元的弱方兑换保证。香港银行体系总结余将减至724.61亿港元。这是香港金管局近一月第7次在市场买入港元，并沽出美元，以捍卫港元与美元间的联系汇率。近一个月，香港金管局共承接568.03港元沽盘。
香港自1983年10月17日实施联系汇率制度，使港元汇率保持稳定在7.75至7.85港元兑1美元的区间内。在该制度下，货币基础得到美元资产的十足支持，货币基础的任何变动都必须有美元资产按固定汇率计算的相应变动完全配合。香港金管局提供兑换保证，承诺在7.75港元兑1美元的强方兑换保证水平，按银行要求卖出港元，并在7.85港元兑1美元的弱方兑换保证水平，按银行要求买入港元。
香港金管局透过自动利率调节机制及履行兑换保证的坚决承诺来维持港元汇率的稳定：
- 资金流入港元: 若市场对港元的需求大过供应，令市场汇率转强至7.75港元兑1美元的强方兑换保证汇率，金管局随时准备向银行沽出港元、买入美元，使总结余（货币基础的一个组成部份）增加及港元利率下跌，从而令港元汇率从强方兑换保证汇率水平回复至7.75到7.85的兑换范围内。
- 资金流出港元: 若港元供过于求，令市场汇率转弱至7.85港元兑1美元的弱方兑换保证汇率，金管局随时准备向银行买入港元，使总结余（货币基础的一个组成部份）减少及推高港元利率，港元汇率随之由弱方兑换保证汇率水平回复至兑换范围内。
港元触及弱方保证，后续需警惕流动性收紧对港股的冲击。究其原因，自4月2日对等关税冲击以来，美元资产抛售潮下，包括港元资金在内的非美资金回流，加速了港元汇率的趋势性升值。5月2日，港元汇率触及7.75的强方保证，引发金管局卖出港币、回收美元以维持港元在[7.75, 7.85]区间。数据显示，香港金管局曾在5月7日净买入1.28万亿港元资产，被动投放流动性。
流动性的宽松引发Hibor利率自5月初以来迅速走低，SOFR-Hibor利差升至阶段性新高，港元美元间套利交易频繁，导致港元汇率迅速向7.85的点位贬值，并触及7.85的弱方保证。尽管在联系汇率制下，香港金管局依据港元汇率点位的流动性投放是被动的技术性行为，仍引发市场对于香港金管局被动收紧市场流动性的担忧。